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「imtoken下载」Solana早期投资人:Web 2.0 投资者并不适合 Web3 世界

imtoken官网下载 imtoken官方安卓下载 2022-04-08 16:47

文章来源:深潮和NBSP;作者:伊迪思 杨百国;比赛 资本合作伙伴

索拉纳是我的第一款货币投资,这并不是一项容易的投资。
早在2018年,我第一次看到Solana联合创始人Anatoly Yakovenko,我是500 移动 在法律中,没有允许投资数字资产,为了支持Yakovenko公司,当时被称为织机,我不得不让有限的合作伙伴同意修改我的基金的LP议定书。

我在想,我在兔子洞走得太远了吗?我对基金承担过多的风险吗?它与web2.0和web3也很差异,所以我的lp根本不明白?

在过去四年中,所有麻烦都值得。索拉纳已成为我最成功的投资之一,生产4000次。但是,我现在非常正常 – 处理错误的名字,将赌注投注of地球的另一端不希望控制任何控制投资者的控制,为我在Web&nbsp成长的同事;2.0繁荣仍然令人困惑。

2021年的总市场价值为1.7万亿美元,该领域拥有超过300亿美元的风险投资,加密货币是投资者不能忽视的行业。然而,即使是一些大公司,如缝纫,安德烈森 他们正在建立加密货币业务的霍洛维茨和最近的贝恩首都,许多小公司仍然准备进入Web3世界的希望。

一群大公司不能单独维护一个行业。更高质量的投资者支持创始人,等于更强大的加密货币生态系统。

因此,这种感觉是一个正确的时间,思考我从我的经历中学到的东西,更重要的是,为网络3世界开放新投资者的大门。

投资WEB3公司需要r从顶部到投资模型的eackink,如何为您分配LPS,如何构建您的基金。

投资WEB3项目非常困难

风险投资公司只能投资20%的液体资产资金,超过这一比例,美国证券和贸易委员会的工作人员会说你必须是注册投资顾问。此过程可能需要12个月。如果您计算所需雇用的合规官员的薪水,费用约为500,000美元。

对于缝制的资本或andreessen 霍洛维茨,这可能不是一个大问题,但如果您运营1000万美元的基金,则已成为RIA费将超过您的年度管理费。另一种选择是建立对冲基金,以讨论基金的中心作为讨论的基金,这有很多额外的基金管理要求。

Web3的对照是模糊的概念

Web3的创始人做到了,确保了EIR Community感觉他们有权有权 – 而不是投资者,甚至不是创始人自己。

大多数风险基金需要至少10%的投资股权,但Web3的创始人不希望任何投资者有超过5%的公平。这种分布式精神延伸到Web3的管理结构中。

Web 2.0将有一名董事会,而分权的自治机构允许公司股票在公司的决策中投票权,而投票权的规模则取决于股份的规模。这个集体可以决定在你从未被视为投资者的方向发展,或者你从未同意过。您最初支持的创始人可能会丢失对项目方向的控制,但您必须能够适应它。

加密的货币创始人不想看,他们不愿意使用他们的真名。

保护假名是核心部分加密货币文化,但它也使网络 2.0投资者不安。创始人可能会出于各种原因隐藏其真实身份,从不想根据其性别,种族,工作或学校背景判断,以尽量减少其潜在的法律和个人安全风险。律师不了解网络3

Web3术语通常是未来股权的简单协议,但未来货币简单协议,或有时安全的额外股权,使投资者能够实现投资者在未来的融资回合中获得折扣。这些工具是如此之遍,使大多数法律顾问不知道如何处理它们。可以处理那些可以处理的人或至少愿意在法律审查期间保持公开人士的人。

没有比例权利

大多数Web&NBSP的投资者;2.0根据股权比例获取权利,以确保他们可以参加未来的融资回合并保持他们是公司的所有权。这个概念在Web3世界中不存在。为什么?因为提高更多格戈尔并不意味着发布更多美元。如果我在早期购买了5%的公司,无论公司提出多少,我仍然有5%。因此,较大的资金最终将投资于公司仓库的开放式市场或购买循环 – 例如,安德烈森 6月2021年6月的索拉纳伤害,开放了一年多。

WEB3投资者的退出策略完全不同

达到一定收入,增长和估值水平的年轻公司经常寻求摆脱启动它是通过第一个公开发售,它是由特殊目的列出或收购的。如果他们在美国,他们可以选择在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在亚洲,他们将选择香港证券交易所推动。同样,这个概念在Web3世界中不存在。大多数登录将列在集中交换中,例如FTX或Coinbase,否则将可用于UnisAP或血清的集中交换。列表没有具体的增长或估值要求,您可以列出或列出登录的位置。

Web3公司列表(Mono)速度要快得多…

对于网络2.0公司,种子估值3000万美元相当高。你甚至可以说它非常昂贵。在Web3中,从1000万美元到7000万美元的种子轮是合理的。大多数投资者愿意吞下这么大的,因为与证券交易所相比,加密货币交换中可用的时间很短,为投资者提供更快的流量和出口途径。例如,我们在2019年7月投资FTX,在不到两个月的时间内。(是的,我们仍然持有这些派对。) 

……但是锁长得多

一个成功的Web2.0启动公司可能需要10年或更长时间才能使用。在Web3中,几个月,一个项目并不令人惊讶,例如,索拉纳已经花了大约16个月,这在更长的时间内。另一方面,标准库存IPO锁定期通常在90到180天之间,Web3族谱的锁定时期至少为一年,有时甚至三年。

分布完全不同

在web&nbsp中;2.0流动性事件,风险投资基金经理可以选择将现金或股票分配给其LPS。Web3基金经理想要分发自己的硬币,这可能比网络2.0的分配更大的空间,因为Web3项目有时需要几个月甚至几年。通过了几个月甚至几年。采用了真正的社区。幸办,大多数LPS都有没有设置要处理循环,他们不知道什么是加密的货币钱包,他们不愿意花活。我的LP都花了九个月,终于在加密的货币兑换中开设了一个帐户,并接受了我的索拉纳的投资,从哪个时候,这些美分的价值增加了大约700%。这使得所有麻烦都值得。

Web3世界令人兴奋,但它确实打破了我们预期的许多正统概念,我们预期的风险投资。然而,我真的相信伟大的创始人仍需要患者投资者来支持他们并在加密的未来支持它们。风险投资的本质Web 2.0的精神仍然适用于Web3,但远远易于复制我们所知道的。

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